臺(tái)灣半導(dǎo)體巨頭疫情加劇，195 人確診

首先來看，被疫情困擾的臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，其中，以全球半導(dǎo)體封測(cè)大廠京元電子爆發(fā)的員工群聚感染事件最為嚴(yán)重，截至 6 月 6 日，確診人數(shù)已上升至 195 人；另一家封測(cè)廠超豐電子也出現(xiàn)了疫情，已有 11 名員工確診；據(jù)彭博社報(bào)道，鴻海集團(tuán)旗下的一家工廠也因新冠疫情而暫停運(yùn)營。

值得注意的是，6 月 7 日，全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電也傳出新增一名員工確診的消息，是京元電子員工的家屬。臺(tái)積電對(duì)此回應(yīng)稱，該名員工過去幾天并未進(jìn)入廠區(qū)，并不影響運(yùn)營。

此前，京元電子已經(jīng)宣布停工 2 天，預(yù)計(jì)將使得 6 月產(chǎn)量減少 4%-6%，但隨著疫情愈發(fā)嚴(yán)重，京元電子再度公告稱，因公司外籍員工全面停工，預(yù)計(jì) 6 月產(chǎn)量將減少 30%-35%，6 月營收也將同步減少 30%-35%。

應(yīng)臺(tái)灣地區(qū)流行疫情指揮中心的要求，京元電子的所有的外籍員工停止上班，居家隔離，薪資照付，意味著京元電子原本計(jì)劃停工 2 日就全面復(fù)工的計(jì)劃將要落空。

京元電子對(duì)此回應(yīng)稱，2000 多名外籍勞工 2000 居家隔離將造成的人力缺口（約占 28%），后續(xù)若有條件降載復(fù)工，分流與人力調(diào)度等實(shí)際影響還待評(píng)估。

值得一提的是，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，京元電子是最大的專業(yè)測(cè)試廠商，下游客戶包括英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科、NVIDIA、意法半導(dǎo)體等。目前已有客戶擔(dān)憂京元電子難以復(fù)產(chǎn)，已將部分 1 至 2 周的封裝急單轉(zhuǎn)給了其他封測(cè)廠商。

而更大的風(fēng)險(xiǎn)是，疫情可能蔓延至其他芯片封測(cè)廠商，當(dāng)前臺(tái)灣的另一家封測(cè)廠超豐電子也爆發(fā)了群聚感染，確診人數(shù)已達(dá)到 11 人，現(xiàn)正在進(jìn)行集中檢測(cè)，也面臨停工的風(fēng)險(xiǎn)。

精工愛普生、太陽誘電大馬廠停工 14 天

其實(shí)，當(dāng)前臺(tái)灣地區(qū)的半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)能至關(guān)重要，因?yàn)槿虬雽?dǎo)體封測(cè)的另一個(gè)中心已經(jīng)停擺。

因疫情持續(xù)肆虐，馬來西亞已于 6 月 1 日開始，在全國范圍內(nèi)實(shí)施 " 全面封鎖 "，暫停經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)，僅開放必要經(jīng)濟(jì)和服務(wù)領(lǐng)域，第一階段為期 2 周，第 2 階段將維持 4 周之久。目前，馬來西亞的疫情仍高居不下，6 月 6 日確診病例數(shù)仍有 6241 例，現(xiàn)有確診 86628 例，不排除進(jìn)一步延長 " 封國 " 的時(shí)間。

馬來西亞有著 " 半導(dǎo)體封測(cè)重鎮(zhèn) " 之稱，是全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試的主要中心之一，在全球封裝測(cè)試市場的占有率高達(dá) 13%。在 " 封國 " 政策之下，工廠生產(chǎn)線只能維持 10-20% 的低度人力運(yùn)作，半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)能幾乎為零。

目前，國際客戶正在擔(dān)心臺(tái)灣與馬來西亞的半導(dǎo)體產(chǎn)能嚴(yán)重吃緊，部分客戶正在考慮將訂單轉(zhuǎn)移至其他地區(qū)，中國大陸是非常重要的選項(xiàng)之一。2021 年一季度全球排名前十的封測(cè)廠商中，大陸地區(qū)有三家廠商躋身其中，分別為長電科技、通富微電、華天科技。

此外，據(jù)媒體報(bào)道，全球最大頻率元件廠精工愛普生傳出，馬來西亞生產(chǎn)廠房將加強(qiáng)自主防疫，停工 14 天，將沖擊頻率元件供應(yīng)狀況。公開資料顯示，精工愛普生公司生產(chǎn)包括石英元件、半導(dǎo)體、石英振蕩器等產(chǎn)品。分析指出，由于筆電代工廠仍對(duì)第三季的市場需求皆具有較為樂觀的預(yù)期，將促使中小型規(guī)格音叉型石英震蕩器、石英晶體，重演去年 5 月間價(jià)格飆漲走勢(shì)。

日本太陽誘電近期公告，因有員工確診新冠肺炎，公司決定馬來西亞子公司停產(chǎn)延期至 6 月 14 日。太陽誘電是全球第四大 MLCC 供應(yīng)商，在手機(jī)、車用 MLCC 等高毛利產(chǎn)品領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)。今年以來，隨著下游產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇、市場需求旺盛，電容電阻等被動(dòng)元器件逐漸開始供應(yīng)緊張。被動(dòng)元件大廠國巨已宣布從 6 月 1 日起調(diào)漲晶片電阻、鉭電容、MLCC 等產(chǎn)品價(jià)格。

高盛警告：芯片短缺，全球 169 個(gè)行業(yè)或受沖擊

芯片，號(hào)稱是現(xiàn)代工業(yè)的 " 糧食 "，一旦產(chǎn)能受限，將在全球產(chǎn)業(yè)鏈中引發(fā)連鎖反應(yīng)。高盛最新研究報(bào)告指出，全球多達(dá) 169 個(gè)行業(yè)在一定程度上，受到芯片短缺的打擊，包括鋼鐵產(chǎn)品、混凝土生產(chǎn)、空調(diào)制造、啤酒釀造、肥皂生產(chǎn)等眾多行業(yè)。

以汽車為例，一輛車要用幾百甚至上千個(gè)芯片，電動(dòng)汽車對(duì)芯片的需求更加強(qiáng)烈，缺少一枚芯片可能就會(huì)導(dǎo)致整車無法生產(chǎn)。近期，全球汽車行業(yè)集體陷入 " 停產(chǎn)潮 "，福特、鈴木、大眾、豐田、本田等汽車廠商都陸續(xù)發(fā)布了暫停工廠生產(chǎn)線的計(jì)劃。

馬斯克在特斯拉第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，芯片短缺是公司有史以來經(jīng)歷過的最困難的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)之一。

此外，全球智能手機(jī)正在從 4G 向 5G 換代，而一部 5G 智能手機(jī)搭載的芯片數(shù)量大約是 4G 手機(jī)的 2 倍，進(jìn)一步加大了對(duì)芯片需求量。

全球 " 缺芯潮 " 愈演愈烈，芯片漲價(jià)勢(shì)在必行。據(jù)央視報(bào)道，部分德國產(chǎn)的芯片，2020 年的價(jià)格為 3.5 元 / 枚，而今年已經(jīng)飆漲 16.5 元 / 枚，漲價(jià)幅度高達(dá) 371%。

據(jù) Counterpoint 調(diào)研數(shù)據(jù)，隨著全球半導(dǎo)體需求持續(xù)高漲，供不應(yīng)求格局有望至少持續(xù)到年底，預(yù)計(jì)未來芯片仍將維持供不應(yīng)求的狀況，將推動(dòng) 2022 年芯片價(jià)格至少再漲 10-20%。

中信建投認(rèn)為，多個(gè)電子產(chǎn)業(yè)的半導(dǎo)體需求旺盛，供需失衡的局面將延續(xù)。本輪芯片供需失衡的態(tài)勢(shì)由 2B 傳導(dǎo)至 2C，廠商勢(shì)必優(yōu)先考慮利潤率較高的產(chǎn)品。半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張，新產(chǎn)能開出至少要 8 個(gè)月，或要到 2022 年第一季度才能緩解。

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