芯東西11月4日?qǐng)?bào)道，據(jù)芯東西統(tǒng)計(jì)，截至2021年8月31日，三星電子已投資不少于14家半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商，而這些都是韓國(guó)本土廠商。其中有9家均是在2020年、2021年期間投資。

自2019年日本對(duì)韓實(shí)行半導(dǎo)體材料禁令以來(lái)，三星電子在半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資策略就發(fā)生了大幅度轉(zhuǎn)變。

三星電子的投資范圍十分廣泛，投資方式也有很多種，單以權(quán)益證券這種方式統(tǒng)計(jì)，2019年，三星電子通過(guò)這種方式投資了4家半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商；而在2021年上半年，這一數(shù)字就變?yōu)榱?2。

一方面，這是三星電子對(duì)日本禁運(yùn)半導(dǎo)體材料后的反思和應(yīng)對(duì)；另一方面，這也是三星電子提升自身代工競(jìng)爭(zhēng)力的核心措施。

上周四，三星電子披露了其三季度財(cái)報(bào)和兩筆關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)公告披露，三星風(fēng)險(xiǎn)投資公司（SVIC）新成立的新技術(shù)投資協(xié)會(huì)獲得了600億韓元（約合3.62億人民幣）的投資，其中三星電子投資594億韓元，三星風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資6億韓元。

公告稱，三星電子本次的交易目的主要為盡早辨識(shí)（identification）關(guān)鍵材料和零件，以確保自身產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。這短短一句話實(shí)際道盡了三星電子最近2年的主要投資策略。

接下來(lái)，芯東西將通過(guò)起底三星電子投資的關(guān)鍵材料、設(shè)備公司，展現(xiàn)三星電子構(gòu)建的本土供應(yīng)鏈。

01.共投14家設(shè)備、材料廠商，打破日企壟斷、幫助建設(shè)新產(chǎn)線

根據(jù)芯東西整合統(tǒng)計(jì)，三星電子通過(guò)購(gòu)買增發(fā)新股或直接投資的半導(dǎo)體材料和設(shè)備廠商共有14家，累計(jì)金額超過(guò)3800億韓元（約合20億人民幣），其中僅是在2020-2021年投資的總金額就超過(guò)了2700億韓元（約合15億人民幣）。

在被投資的半導(dǎo)體材料公司中，化學(xué)材料供應(yīng)商Soulbrain、陶瓷材料供應(yīng)商MiCo Ceramics和前驅(qū)體材料供應(yīng)商DNF是比較有代表性的三家公司，它們?cè)谌堑耐顿Y下分別成為了打破日本廠商壟斷、從細(xì)分領(lǐng)域走向上市以及在供應(yīng)短缺時(shí)能夠擴(kuò)產(chǎn)的三家公司。

獲得三星電子投資公司很多都像這三家公司一樣，在產(chǎn)能和技術(shù)研發(fā)上獲得了很大的助力，并且收獲了三星電子的訂單。

1、Soulbrain：打破日本高純度氟化氫壟斷，已成為三星主要供應(yīng)商

高純度氟化氫是2019年日本對(duì)韓國(guó)禁運(yùn)的三種半導(dǎo)體材料之一。在三星電子的支持下，韓國(guó)氟化氫制造商Soulbrain產(chǎn)能迅速擴(kuò)大。2020年，韓國(guó)媒體就曾報(bào)道稱，其產(chǎn)能或可供應(yīng)韓國(guó)半導(dǎo)體制造商所需的2/3高純度氟化氫。

根據(jù)三星電子2021年上半年經(jīng)營(yíng)報(bào)告，Soulbrain已經(jīng)成為其核心供應(yīng)商，主要為三星電子提供半導(dǎo)體生產(chǎn)用化學(xué)制品。

2、MiCo Ceramics：為本土化需求打入新市場(chǎng)，獲三星投資加快IPO進(jìn)程

MiCo Ceramics主要經(jīng)營(yíng)陶瓷耗材。全球陶瓷加熱器市場(chǎng)約為4.47億美元，此前95%的市場(chǎng)都由日本廠商占據(jù)。在韓國(guó)本土化供應(yīng)需求下，MiCo Ceramics開(kāi)始生產(chǎn)用于調(diào)節(jié)半導(dǎo)體腔室內(nèi)溫度的陶瓷加熱器，其客戶有三星電子、韓國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備廠商WONIK IPS和半導(dǎo)體設(shè)備巨頭ASM等。

去年11月，三星電子對(duì)其進(jìn)行了投資，投資總額為217億韓元，占股比例為15.7%。在三星投資之后，MiCo Ceramics已選擇向韓國(guó)交易所提交初步篩選，啟動(dòng)了IPO流程。

3、DNF：前驅(qū)體材料供應(yīng)緊張，三星投資建設(shè)新產(chǎn)線

原子層沉積（ALD）和化學(xué)氣相沉積（CVD）是半導(dǎo)體薄膜生長(zhǎng)工序的兩種重要手段，所對(duì)應(yīng)的ALD/ CVD前驅(qū)體材料也是半導(dǎo)體制造的一種重要原料。而當(dāng)前的供應(yīng)緊張也波及到了這一領(lǐng)域。

據(jù)韓國(guó)ALD/CVD材料制造商DNF的首席執(zhí)行官Kim Myong-Woon透露，如果想要完成所有訂單，DNF產(chǎn)線需要擴(kuò)大1.5倍的規(guī)模，其對(duì)于新的訂單已經(jīng)無(wú)力完成。

在今年8月份，三星電子最新投資了DNF 210億韓元，以幫助DNF擴(kuò)建生產(chǎn)線并安裝新的材料產(chǎn)線，令其業(yè)務(wù)規(guī)模得到了提升。

此外，三星電子今年還投資了韓國(guó)半導(dǎo)體材料和設(shè)備供應(yīng)商Fine Semitech Corp.，該公司主要產(chǎn)品為光刻掩模保護(hù)膜，可延長(zhǎng)光罩使用壽命，防止光刻掩模污染。

02.不僅僅是保障供應(yīng)，更要提升半導(dǎo)體產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

事實(shí)上，三星電子早在1993年就和日本廠商合資成立了半導(dǎo)體設(shè)備公司KDNS。當(dāng)時(shí)，三星電子剛剛進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)，無(wú)法得到足夠的材料和設(shè)備產(chǎn)能，一家專門為自己生產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的廠商是維持生存的關(guān)鍵。但隨著三星電子在全球供應(yīng)鏈中地位的不斷提升，其子公司的戰(zhàn)略目標(biāo)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

從半導(dǎo)體清洗設(shè)備再到技術(shù)門檻更高的刻蝕、光刻，KDNS產(chǎn)品線逐漸擴(kuò)張。2005年，三星電子將KDNS更名為SEMES，并使其成為了自己的全資子公司。如今，SEMES年銷售額達(dá)到2萬(wàn)億韓元，是全球第七大半導(dǎo)體設(shè)備廠商。同時(shí)，SEMES的目標(biāo)也早從保證三星電子的生產(chǎn)變成了為其提供更先進(jìn)的設(shè)備。

近期，SEMES CEO康昌進(jìn)接受采訪稱，希望SEMES成為像應(yīng)用材料、泛林半導(dǎo)體、東京電子和ASML那樣的巨頭。他提到：“每一次半導(dǎo)體技術(shù)更替，投資成本都會(huì)成倍增加。正因?yàn)橛羞@種風(fēng)險(xiǎn)，SEMES才能大膽挑戰(zhàn)應(yīng)用材料和東京電子不愿開(kāi)發(fā)的新概念設(shè)備?！?/p>

最近，SEMES正在將日本公司提供的物流自動(dòng)化設(shè)備進(jìn)行本土化生產(chǎn)?？挡M(jìn)說(shuō)：“SEMES的技術(shù)實(shí)力越高，三星電子在設(shè)備市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力就越高?！?/p>

近期，三星電子投資的半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商也在遵循這一邏輯，投資不僅是為了保障供給，更是要提升自己半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。據(jù)報(bào)道，三星電子曾公開(kāi)透露過(guò)自己的投資目標(biāo)：“（投資）目標(biāo)是通過(guò)加強(qiáng)與各家公司的關(guān)系來(lái)提高半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

事實(shí)上，如果三星電子的投資，很大程度上代表了其接下來(lái)大訂單的走向。

根據(jù)韓國(guó)金融監(jiān)督管理局的數(shù)據(jù)，三星電子今年1月-5月，共向自己的供應(yīng)商下達(dá)了36個(gè)訂單，訂單金額達(dá)6872億韓元，幾乎是去年3948億韓元的2倍。其中，獲得訂單數(shù)量最多的公司和獲得最大訂單的公司都獲得了三星電子的投資。

以YIK為例，其EDS（Electrical Die Sorting）設(shè)備可以有效地提升半導(dǎo)體良率。去年8月，三星電子向YIK投資473億韓元，獲得了12.1%的股權(quán)，成為了該公司第二大股東。在今年1月-5月間，該公司就獲得了最多的8筆訂單，訂單金額共計(jì)2221億韓元。

而三星電子占股的CVD設(shè)備廠商Wonik IPS則得到了一筆價(jià)值1160億韓元的訂單，這是三星電子單筆訂單中金額最大的一筆。

03.韓國(guó)政府加速三星電子本土供應(yīng)鏈構(gòu)建

在當(dāng)前越來(lái)越緊張的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中，三星電子如果想要挑戰(zhàn)臺(tái)積電的地位，不僅需要補(bǔ)足自身的供應(yīng)鏈短板，也要打造自己的供應(yīng)生態(tài)。

今年8月，三星電子宣布，將在未來(lái)三年內(nèi)向半導(dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域投資240萬(wàn)億韓元（約合1.3萬(wàn)億人民幣），其中大部分都將用于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和韓國(guó)國(guó)內(nèi)。目前看來(lái)，盡管三星電子計(jì)劃在美國(guó)建設(shè)價(jià)值170億美元的晶圓廠，但培養(yǎng)本土供應(yīng)鏈仍將是三星電子的主要投資邏輯。

同時(shí)，韓國(guó)政府近期出臺(tái)的政策也將成為三星電子打造本土供應(yīng)鏈的助力。

在半導(dǎo)體材料被日本禁運(yùn)后，韓國(guó)政府也開(kāi)始更注重投資半導(dǎo)體材料和設(shè)備這一被日本廠商所主導(dǎo)的領(lǐng)域。韓國(guó)貿(mào)易、工業(yè)和能源部此前公布了2022年的政府預(yù)算，其用于工業(yè)發(fā)展的金額超過(guò)1.68萬(wàn)億韓元，相比去年增加了9%。

今年5月，韓國(guó)總統(tǒng)文在寅親自訪問(wèn)了位于韓國(guó)京畿道平澤市的三星半導(dǎo)體制造中心，他稱韓國(guó)企業(yè)未來(lái)10年將投資510萬(wàn)億韓元（約合3萬(wàn)億人民幣），韓國(guó)政府也會(huì)提供全方位支持，加強(qiáng)半導(dǎo)體實(shí)力。

當(dāng)天，文在寅還推出了半導(dǎo)體K戰(zhàn)略，計(jì)劃讓韓國(guó)在2030年內(nèi)構(gòu)建全球規(guī)模最大的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶——“K-半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶”，將包括半導(dǎo)體生產(chǎn)、原材料、零部件、設(shè)備和設(shè)計(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)，已吸引了不少的半導(dǎo)體材料和設(shè)備廠商來(lái)此建廠、布局。

對(duì)三星電子來(lái)說(shuō)，韓國(guó)政府這樣的舉措無(wú)疑會(huì)加速其本土供應(yīng)鏈的成型，提升三星電子的半導(dǎo)體實(shí)力。

04.結(jié)語(yǔ)：頭部廠商本土供應(yīng)鏈正在擴(kuò)大

作為韓國(guó)乃至全球半導(dǎo)體龍頭，三星電子的材料和設(shè)備投資布局側(cè)面代表了半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，具有一定的參考價(jià)值。

在當(dāng)前供應(yīng)緊張的背景下，半導(dǎo)體除了本身的價(jià)值，更開(kāi)始被各國(guó)政府視為一種戰(zhàn)略資源，不僅可以成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)的引擎，更可以借此進(jìn)行制裁或外交手段。如今，圍繞三星電子等頭部廠商的本土供應(yīng)鏈正在壯大，這對(duì)于高度全球化的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇，也是沖擊。

免責(zé)聲明：本文章來(lái)自界面新聞網(wǎng)，不代表宜源的觀點(diǎn)和立場(chǎng)。如有內(nèi)容圖片侵權(quán)或者其他問(wèn)題，請(qǐng)聯(lián)系本站作侵刪。