臺積電宣布大幅漲價(jià)

在全球缺芯的背景下，全球最大晶圓代工廠臺積電宣布大幅度漲價(jià)。

據(jù)有關(guān)公開報(bào)道，臺積電內(nèi)部決議確定2022年一季度起開始調(diào)漲晶圓代工報(bào)價(jià)，最高端的7納米以下（7納米、5納米）制程將調(diào)漲10%，16納米以上的成熟制程將調(diào)漲10%—20%。

臺積電近日全面漲價(jià)帶來連鎖反應(yīng)，已有臺積電的客戶為保持盈利能力，計(jì)劃同步提高產(chǎn)品銷售價(jià)格。新華網(wǎng)客戶端援引分析人士表示，臺積電漲價(jià)帶來的影響將是全方位的，新一輪芯片“漲價(jià)潮”將至。

暗潮洶涌的代工漲價(jià)潮

業(yè)界普遍認(rèn)為，臺積電漲價(jià)或與其近兩三個(gè)季度毛利率持續(xù)下滑有關(guān)。公司二季度的毛利率為50%，環(huán)比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)2020年年報(bào)，臺積電客戶遍布全球，客戶總量達(dá)到510家，生產(chǎn)1.16萬種不同產(chǎn)品，這些產(chǎn)品被廣泛地運(yùn)用在各種終端市場，如智能手機(jī)、高效能計(jì)算、車用電子、物聯(lián)網(wǎng)等。而目前，臺積電8英寸代工的全球份額達(dá)45%-50%，12英寸90nm-10nm制程的全球代工份額接近70%。

二季度，臺積電16nm及以下制程的收入占比為63%。其中，5nm、7nm、16nm的占比分別為18%、31%、14%。據(jù)了解，這部分先進(jìn)制程的客戶有蘋果、聯(lián)發(fā)科、博通、高通、英偉達(dá)、超微半導(dǎo)體等全球芯片設(shè)計(jì)大廠，涉及的主要產(chǎn)品有CPU、GPU等，臺積電調(diào)漲晶圓代工報(bào)價(jià)顯然會對整個(gè)市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

臺積電現(xiàn)在在晶圓代工廠中一枝獨(dú)秀，產(chǎn)能份額占到整個(gè)行業(yè) 55%，營收規(guī)模也一騎絕塵，據(jù) IC Insights 報(bào)告，其 Q2 營收，超過收入排第 2 到 9 名的晶圓廠之和。臺積電也是 2021 年 Q2 全球營收前十的半導(dǎo)體公司中，純代工模式的獨(dú)苗。

事實(shí)上，臺積電并不是唯一一家上調(diào)芯片生產(chǎn)價(jià)格的代工企業(yè)。從去年秋季至今年春季，臺積電、格芯（GlobalFoundries）、PSMC、中芯國際(00981)和聯(lián)電等已經(jīng)將芯片價(jià)格上調(diào)了10%以上，因?yàn)樾枨蠓浅Ｍ?。但臺積電此次決定再次大幅提價(jià)，除了需求持續(xù)強(qiáng)勁以外，還有另外的原因－－疫情加劇與產(chǎn)能短缺。

此次芯片全面漲價(jià)，新能源汽車價(jià)格也會受到很大影響。據(jù)外媒稱，芯片的價(jià)格比原先高了10倍，一輛新能源汽車上需要的芯片，大概在150—200顆左右，總的算下來價(jià)格已經(jīng)不低了，隨著芯片價(jià)格的上漲汽車的價(jià)格也會隨之上漲。而據(jù)國際汽車銷量統(tǒng)計(jì)組織稱，全球范圍內(nèi)多家知名車企，都因?yàn)槿鄙傩酒胁煌潭鹊臏p產(chǎn)和停工。國內(nèi)的車企情況也差不了多少，不過隨著國內(nèi)對芯片投資加大，進(jìn)入今年下半年后，部分車企投資的芯片公司產(chǎn)量，已經(jīng)能夠勉強(qiáng)自足。

嚇退劣質(zhì)買家

由于晶圓代工一次性漲20%，對于設(shè)計(jì)廠來說成本無法自行吸收，因此后續(xù)也將反映給下游客戶。而臺積電方面，在調(diào)漲晶圓代工報(bào)價(jià)后，毛利率將有望從第三季度的50%開始提升，2022年逐季回升至 53％。

臺積電董事長劉德音在二季度股東會上強(qiáng)調(diào)了對于維持公司50%毛利率的信心，但投行摩根士丹利的判斷卻并不樂觀，并預(yù)測臺積電明年毛利率會降破50%。

摩根士丹利證券近期發(fā)布的報(bào)告中稱，摩爾定律的成本優(yōu)勢已經(jīng)結(jié)束。5納米制程后，資本支出強(qiáng)度會更高。美國研究機(jī)構(gòu)CSET做過一個(gè)測算，在臺積電，采用7納米工藝加工的12寸晶圓價(jià)格為9346美元一片，采用5納米工藝所加工的12寸晶圓價(jià)格為16988美元一片，工藝越先進(jìn)，價(jià)格越高，且價(jià)差很大——5納米比7納米價(jià)格提高了將近45%。

這份報(bào)告中指出，先進(jìn)制程晶圓代工的投資回報(bào)率出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下滑。而根據(jù)3納米晶圓的初步定價(jià)，成本亦不會進(jìn)一步下降。鑒于先進(jìn)制程的投資回報(bào)率下降，臺積電能夠維持50%的毛利率實(shí)屬不易。

除了提升自己的盈利能力外，臺積電這次漲價(jià)很可能還是為了篩選出真正的需求，嚇退重復(fù)下單、四處亂下單的 “非優(yōu)質(zhì)客戶”，這一點(diǎn)恐怕是臺積電這次漲價(jià)非常主要的目的之一?，F(xiàn)在全球重復(fù)下單問題太嚴(yán)重，芯片產(chǎn)業(yè)的供需失衡，甚至讓很多產(chǎn)品已經(jīng)有很長的時(shí)間陷入長短料問題。

很多客戶擔(dān)心疫情、中美關(guān)系等風(fēng)險(xiǎn)會影響到供貨狀況，因此四處在多個(gè)晶圓廠投單，明明手上真實(shí)需求沒有這么多，但偏偏要找 2～3 家代工廠買保險(xiǎn)。

芯片設(shè)計(jì)公司成本端承壓

去年三季度以來，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈“漲”聲四起，多家晶圓代工廠輪番漲價(jià)，但臺積電一直保持克制，僅取消了折價(jià)優(yōu)惠。在其他晶圓代工廠報(bào)價(jià)頻繁上漲之后，臺積電不漲價(jià)有助于提升下游客戶的成本優(yōu)勢，進(jìn)而使得客戶的產(chǎn)品較同業(yè)更具競爭力。如今隨著臺積電漲價(jià)，可能會削弱客戶的成本優(yōu)勢。

至于臺積電的客戶要不要把成本上漲壓力轉(zhuǎn)移到終端客戶，需要多方權(quán)衡。如果無法把成本壓力全部轉(zhuǎn)移，公司的毛利率將受到?jīng)_擊。

中國證券報(bào)記者在深交所互動易平臺檢索發(fā)現(xiàn)，目前已有多家上市公司被投資者詢問臺積電漲價(jià)帶來的影響，例如，卓勝微、東軟載波等。

信達(dá)證券電子首席分析師方競表示，“據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證，臺積電本次漲價(jià)確有此事，看似嚴(yán)厲，但考慮到臺積電前期并未漲價(jià)，實(shí)際上平均每季度漲幅尚處于行業(yè)平均水平。我們與5-6家公司的高管電話交流了此事，他們均對臺積電漲價(jià)表示不意外且理解。”

不得不承認(rèn)，“缺芯”依然是全球芯片供應(yīng)鏈進(jìn)行重塑的催化劑。

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